תקציר:
חלל תקשורת השלימה הנפקת המניות וגייסה 32.8 מיליון שקל ברוטו (כ-30.8 מיליון שקל אחרי עמלות). ההנפקה משפרת את המצב הפיננסי של החברה, אבל לא מביאה אותה ל"חוף מבטחים". לגיוס ההון יש בעיקר ערך הצהרתי מצד המשתתפים בהנפקה. בעל מניות סביר לא ישקיע "כסף בריא" במניות של "חברה חולה", אלא אם הוא הוא מעריך שהיא מחלימה.
המשתתפים בהנפקת המניות של חלל תקשורת
רשימת המשתתפים המסווגים בהנפקה מפורטת בדוח הצעת מדף של חלל תקשורת שפורסם ב-6 באוקטובר.
ברשימה מופיעים חמשת המשקיעים הבאים:
1. 4iG Plc
(השקעה של 13 מיליון שקל, 40% מסכום הגיוס בהנפקה)
חברה ציבורית הונגרית בתחום טכנולוגיות המידע והתקשורת שחתמה על הסכם השקעה בחלל תקשורת. לפי ההסכם 4iG תשקיע כ-198 מיליון שקל בתמורה להקצאה של כ-26 מיליון מניות שיהוו 51% מהון המניות של חלל תקשורת. ההסכם ההשקעה של 4iG בחלל תקשורת כפוף למספר תנאים מתלים, לרבות קבלת אישור ממשרד התקשורת.
2. Equity Finance and Investment Ltd
(השקעה של 3.3 מיליון שקל, 9.9% מסכום הגיוס בהנפקה)
חברה בבעלות מלאה (בעקיפין ) של אהרן פרנקל. בסוף אוגוסט השנה חברה בבעלות פרנקל קיבלה מכונס הנכסים של יורוקום (בעלת השליטה בחלל תקשורת) אופציה לרכישת 26% ממניות חלל תקשורת, כנגד תשלום במזומן של 4.584 שקל למניה (האופציה לתקופה של 17 חודשים).
3. ד.ל.י.ן בע"מ
(השקעה של 3.3 מיליון שקל, 9.9% מסכום הגיוס בהנפקה)
חברה בשליטת ליגד רוטלוי, יו"ר הדירקטוריון של חלל תקשורת. רוטלוי מונה ליו"ר הדירקטוריון של החברה בינואר 2021, אחרי שכיהן כדירקטור בחברה מאוגוסט 2001.
4. ספרה מאסטר פאנד
(השקעה של 6.2 מיליון שקל, 18.9% מסכום הגיוס בהנפקה)
5. פרוקסימה ניהול השקעות בע"מ
(השקעה של 0.9 מיליון שקל, 2.6% מסכום הגיוס בהנפקה)
התמורה בהנפקת המניות של חלל תקשורת
בסכום שני המכרזים (המכרז למשקיעים המסווגים והמכרז לציבור) חלל תקשורת הנפיקה 7.6 מיליון מניות במחיר של 4.3 שקל למניה וגייסה 32.8 מיליון שקל ברוטו.
התמורה נטו צפויה להתכווץ בכ-2 מיליון שקל בגין עמלות שונות שקשורות בהנפקה ולהסתכם ב-30.8 מיליון שקל.
המפיץ בהנפקת המניות של חלל תקשורת היא חברת החיתום וההנפקות פועלים אי.בי.אי.
המשקיעים המסווגים קיבלו בהנפקה עמלת התחייבות מוקדמת של 2%.
שורה תחתונה
האם הנפקת המניות משפרת את המצב הפיננסי של חלל תקשורת? בהחלט כן!
האם הנפקת המניות שולחת את חלל תקשורת ל"חוף מבטחים"? בהחלט לא!
לעניות דעתי לגיוס ההון יש בעיקר ערך הצהרתי מצד המשתתפים בהנפקה בכלל, והמשקיעים המסווגים בפרט.
בעל מניות סביר לא ישקיע "כסף בריא" במניות של "חברה חולה", אלא אם הוא הוא מעריך שהיא מחלימה.
פוסטים קודמים:
- חלל תקשורת נכנסת לתיק המעקב (6 באוקטובר, 2022)
אין לראות באמור ייעוץ / שיווק השקעות או המלצה לפעול בניירות ערך. האמור הנו למטרת אינפורמציה בלבד ומובא כחומר רקע בלבד. כל העושה פעולה על בסיס האמור עושה זאת על דעת עצמו. ליניב רחימי אין עניין אישי בניירות הערך המוזכרים.