דוחות כספיים למשקיע הנבוך

לקרוא ולהבין דוחות כספיים
יוצר ומנחה: יניב רחימי

המשקיע הנבוך
"אם אתה לא מוכן להתאמץ כדי ללמוד חשבונאות
 – כיצד לקרוא ולפרש דוחות כספיים –
אתה באמת לא צריך לבחור מניות בעצמך"
(וורן באפט)

לקרוא ולהבין דוחות כספיים

מטרת הקורס היא להקנות למשתתפים את היכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים

היכולת הזאת הופכת את המשתתפים בקורס למשקיעים טובים יותר, ונבוכים פחות,
אבל אל תצפו שהיא תהפוך אתכם לוורן באפט (למרות שציטוט שלו מופיע בראש העמוד).

אם הקורס הזה היה קורס שחייה,
הייתי מספר לכם שאנחנו נכנסים למים כבר במפגש הראשון,
מורידים את המצופים ומתחילים להתרחק משפת הבריכה החל מהמפגש השני,
ולאורך כל הקורס רוכשים את המיומנות והביטחון לקפוץ ראש ולעשות בריכות במים העמוקים.

הקורס מיועד לכולם, אבל לא מתאים לכל אחד

כל מי שיודע לקרוא – יכול ללמוד לקרוא דוחות כספיים,
בתנאי שהוא מוכן לעשות את המאמץ הנדרש (ונדרש מאמץ).

ללמוד לקרוא דוחות כספיים זה לא כיף כמו טיול בפארק.
ללמוד לקרוא דוחות כספיים זה כיף כמו לעשות את שביל ישראל.

זה אומר שהקורס יאתגר אתכם, מדי פעם יגרום לכם להזיע ולהעלות דופק,
אבל בסוף כל יום, כשתסתכלו על הדרך שעברתם, תגלו שהמאמץ היה שווה את זה.

הקורס לא מתאים למי שמחפש קיצורי דרך ונוסחאות קסם.
הוא כן מתאים למי שמוכן להתאמץ בעליה כדי לראות את הנוף.

תרגול, תמיכה מקצועית, ליווי אישי

התרגול מהווה חלק בלתי נפרד מהקורס והוא המפתח להבנה מעמיקה של החומר הלימודי.

המשימה שלי היא להבטיח שכל משתתף בקורס ירכוש את היכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים.
על מנת לעמוד בהישג הנדרש הקורס כולל כלים לתרגול ולתמיכה שכולל:
שעות תרגול בזום, מוקד תמיכה מקצועי וקבוצת וואטסאפ.

כלי התרגול והתמיכה מאפשרים:
א. לוודא שכל משתתף בקורס מצליח ליישם את החומר הלימודי.
ב. קיום ערוץ תקשורת פתוח לשאלות ותשובות בנושא הקורס.
ג. חיבור בין הנושאים שנלמדים בקורס לאירועים אקטואליים.

שעות תרגול

שעות התרגול נועדו לוודא שכל המשתתפים בקורס מצליחים ליישם את החומר הלימודי.
כל מפגש לימודי מסתיים במשימת תרגול שמטרתה לאפשר למשתתפים לצבור ניסיון מעשי.
התרגול מהווה חלק בלתי נפרד מהקורס והוא המפתח להבנה מעמיקה של החומר הלימודי.

מוקד תמיכה

מוקד התמיכה משמש ערוץ תקשורת ישיר וזמין לשאלות המשתתפים בקורס.
מספר המשתתפים המצומצם בכל קבוצה מאפשר ליווי אישי לכל משתתף.
ניתן לפנות אלי במייל או בשיחת טלפון בכל שאלה בנושא דוחות כספיים.

קבוצת וואטסאפ

קבוצת הוואטסאפ מאפשרת למשתתפים בקורס להתחבר לאירועים אקטואליים.
המשתתפים בקורס מקבלים ישירות לנייד דוגמאות מהשטח לנושאים שנלמדים בקורס.
ההודעות שנשלחות נלקחות בד"כ מתוך הדוחות הכספיים ומהדיווחים המיידים של החברות לבורסה.

מתוך קבוצת הוואטסאפ

הלמידה לא מסתיימת במפגש. היא רק מתחילה שם.


הכרזה על דיבידנד


קורס דוחות כספיים - קבוצת הוואטסאפ - הכרזה על דיבידנד

הדוח על המצב הכספי


קורס דוחות כספיים - קבוצת הוואטסאפ - מאזן

הדוח על השינויים בהון


קורס דוחות כספיים - קבוצת הוואטסאפ - שינויים בהון

הקורס נתן לי את הביטחון לגשת לדוח כספי, ואת הידע לקרוא ולהבין את השפה החשבונאית שבעבר הייתה לי זרה. הדוגמאות ומשימות התרגול בסוף כל מפגש תורמות ליכולת לקחת את הידע התיאורטי שנלמד בקורס וליישם אותו באופן מעשי.
זה קורס מרתק ומועיל שמתאים ומומלץ לכל מי שמתעניין בשוק ההון.

אוראל כהן ממליץ על קורס דוחות כספיים

אוראל כהן

קריאת דוחות כספיים נשמעת עניין משעמם, אבל כבר בשיעור הראשון של הקורס גיליתי עולם מרתק. יניב בדרכו הרגועה, השלווה והסופר מקצועית הצליח לגרום לי ללמוד, להבין, להתעניין ואפילו להרגיש בטוחה לגמרי בנבכי הדוחות.
ממליצה בחום על הקורס, שמתאים לא רק לאנליסטים או לאנשי כלכלה.

שני מזרחי ממליצה על קורס דוחות כספיים

שני מזרחי

היה לי את העונג ללמוד מיניב כיצד לקרוא דוחות כספיים. יניב עשה עבודה נהדרת בבניית הקורס והחומרים הנלווים והנגיש עבורי נושא מאוד מורכב בצורה פשוטה וברורה. כמישהו ללא שום רקע רלוונטי בתחום, סיימתי את הקורס עם ביטחון מלא ביכולת שלי לקרוא ולהבין את הדוחות. למרות שהקורס נלמד מרחוק, יניב עשה עבודה נהדרת והצליח להשאיר את כולנו מרוכזים ומעורבים. התרגולים והחומרים שיניב שולח בין המפגשים עוזרים מאוד להפנים ולעבד את החומר הנלמד. תודה יניב ונתראה בקורס הבא!

עידו אברמוביץ

עידו אברמוביץ

אני בן בעל תואר שני בכלכלה. עברתי הרבה קורסים והרצאות אף לא אחד מהם היה מקצועי ופרקטי כמו אצל יניב. הפשטות בה הקורס עבר מאפשרת לכל אחד, גם ללא רקע להבין, ללמוד ולהעמיק. מעבר לכך היחס האישי שיניב מעניק הוא מעורר השראה.

בן עמי בן

בן בן עמי

השתתפתי בחיי בלא מעט קורסים ולמרות שנתקלתי במרצים טובים, מעולם לא נתקלתי במרצה מקצועי כמו יניב. לא קיים קורס שנותן ערך עצום כמו הקורס הזה ולא קיים מרצה אכפתי יותר מיניב, שימצא את הדרך להסביר חומר מסובך בפשטות. הייתה לי זכות להיות תלמיד שלך ואני מצפה בקוצר רוח לקורס הבא.

ארז לוי

ארז לוי

אני ממליץ בחום על הקורס ניתוח דוחות כספיים.
הקורס פרקטי וממוקד, משלב דוגמאות עדכניות מהשטח. יניב מרצה מעולה עם ניסיון נרחב, חי ונושם את התחום, מסביר בסבלנות ובגובה העיניים. מומלץ למי שרוצה להבין טוב יותר את שוק ההון

נתנאל מרימה

נתנאל מרימה

רשימה (חלקית בהחלט) של שאלות
שכבר לא מביכות את בוגרי הקורס

איזה מידע מופיע בדוח השנתי ולא נמצא בדוחות הרבעוני?
איפה מופיעה "הערת עסק חי", ומה המשמעות שלה?
מה ההבדל בין הדוחות המאוחדים לדוחות מידע כספי נפרד ("סולו")?
למה הרווח שמופיע בסעיף "רווח נקי" הוא לא הרווח האמיתי של החברה?
איך אפשר לדעת מה החוב הפיננסי שהחברה צריכה לשרת בכל שנה?
איזה פרמטר קובע אם סעיף יופיע בנכסים השוטפים או בנכסים שאינם שוטפים?
מה ההבדל בין נכסים בלתי מוחשיים לבין מוניטין?
אילו אירועים מגדילים את ההון העצמי, ואילו מקטינים אותו?
מה זה "נכסי זכות שימוש" ומה זאת "שיטת השווי המאזני"?
איך מחשבים נזילות, חוב פיננסי, יחס שוטף, הון חוזר, ומנוף?
למה המינוף מסוכן ומדוע למרות זאת חברות עושות בו שימוש?

מה זה "משך חיים שימושי" ואיך שינוי בו משפיע על הרווח של החברה?
מתי חברה מכירה בהכנסה ממוצר שהיא מכרה או משירות שהיא סיפקה?
איך מחושב הרווח הבסיסי למניה, ומה ההבדל בינו לבין הרווח המדולל למניה?
מה ההבדל בין חברות בנות לבין חברות כלולות?
איפה מופיעים הסעיפים שאינם כרוכים בתזרים מזומנים?
מה זה EBITDA ואיך מחשבים אותה?
מה ההבדל בין FFO בהתאם להוראות רשות ני"ע לבין FFO לפי גישה ההנהלה?
אילו סעיפים מופיעים בדוח על הרווח הכולל?
למה השורה התחתונה של דוח תזרים מזומנים ידועה מראש?
מה זה תזרים מזומנים חופשי (FCF) ואיך מחשבים אותו?
מה הם חמשת סימני האזהרה שמופיעים בדוחות לפי תקנות ניירות ערך?

הסילבוס של הקורס

הקורס בנוי משישה מפגשים לימודיים בני שעתיים כל אחד (סה"כ 12 שעות לימוד)
ומשלושה מפגשי תרגול משותף שמתקיימים לאורך הקורס

בנוסף, לפני כל מפגש לימודי מקבלים את קובץ הסיכום של המפגש
ואחרי כל מפגש מקבלים משימת תרגול אישית (עם פתרון מלא)

המפגשים מתקיימים בקבוצות קטנות של עד 10 משתתפים שמבטיחות למידה משמעותית.
הקורס מתקיים בזום במטרה לאפשר למשתתפים ליהנות משילוב בין הנוחות של הלמידה מרחוק,
לבין היתרונות של הלמידה עם מנחה אנושי שקשוב למשתתפים ומגיב לצרכים המשתנים שלהם בזמן אמת.

יחידה 01 – מבוא לדוחות כספיים

1.1 – הדוח התקופתי ודוחות הביניים
1.2 – ששת חלקי הדוח התקופתי
1.3 – איתור הדוחות במאיה
1.4 – חלק ג' – דוחות כספיים
1.5 – דוחות מאוחדים ודוחות סולו
1.6 – דיווח על מצבת התחייבויות

יחידה 02 – הדוח על המצב הכספי (המאזן)

2.1 – נכסים
2.2 – התחייבויות
2.3 – הון עצמי והדוח על השינויים בהון
2.4 – נזילות וחוב פיננסי
2.5 – יחס שוטף והון חוזר
2.6 – מנוף ומנוף פיננסי

יחידה 03 – הדוח על רווח או הפסד

3.1 – מדיניות הכרה בהכנסות
3.2 – עלות המכר ורווח גולמי
3.3 – הוצאות תפעוליות ורווח תפעולי
3.4 – הוצאות מימון, מיסים על הכנסה ורווח נקי
3.5 – רווח למניה בסיסי ומדולל
3.6 – הדוח על הרווח הכולל

יחידה 04 – סעיפים לא תזרימיים

4.1 – חלק החברה ברווחי (הפסדי) חברות כלולות
4.2 – התאמת שווי הוגן של נדל"ן להשקעה
4.3 – פחת והפחתות
4.3 – תשלום מבוסס מניות
4.5 – רווחי (הפסדי) הון
4.6 – הפרשי הצמדה / מסים נדחים

יחידה 05 – מדדים לא חשבונאיים

6.1 – GAAP / Non-GAAP
6.2 – השפעת המט"ח
6.3 – EBITDA
6.4 – FFO
6.5 – NOI
6.6 – SSS

יחידה 06 – הדוח על תזרימי המזומנים

5.1 – תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת
5.2 – תזרימי מזומנים לפעילות השקעה
5.3 – תזרימי מזומנים לפעילות מימון
5.4 – שינוי ויתרת מזומנים
5.5 – תזרים מזומנים חופשי
5.6 – תזרים מזומנים חזוי

מחזור יוני-יולי 2024

הרשמה הסתיימה
(פרטים על המחזור הבא יפורסמו בהמשך)

עלות ההשתתפות בקורס היא: 1,700 שקל + מע"מ (1,989 שקל כולל מע"מ)

אני לא אוהב לקנות "חתול בשוק" ובטח שלא למכור אחד כזה…
לכן ניתן להשתתף במפגש הראשון, ורק אחריו להחליט אם להירשם לקורס המלא

המחזור הקרוב יפתח ביום רביעי ה-19 ביוני 2024
ויתקיים בימי שלישי, בין השעות 22:00-20:00

לוח זמנים מלא